比賽開始了，所有的動物都來湊熱鬧。獅子大喊了一聲：“三！二！一！跑！”兔子的速度如同閃電一般，“嗖——”的一下就跑得無影無蹤。烏龜慢吞吞地爬著，爬著爬著就發現了一條新增了的一段下坡路，烏龜頭一縮，迅速滾下坡。
兔子路過一片蘿蔔地，看到水靈靈的蘿蔔，兔子心想：烏龜現在還沒追上來，應該可以吃一些，不行！萬一那隻慢烏龜追上來了，那我又要輸了。可是兔子的肚子已經咕嚕咕嚕的叫了，兔子又說：“我總得先吃飽，不然跑著跑著就餓了。”於是，兔子就跑進蘿蔔地開始津津有味地吃起來。
而烏龜已經滾得天旋地轉，剛停下來，就搖搖擺擺地走著。它看見了兔子在蘿蔔地裡津津有味地吃著蘿蔔，就從兔子身邊悄然無聲地繞了過去。
兔子的肚子已經吃成了一個大皮球，過幾分鐘兔子睡著了。過了一個小時，兔子突然從夢中驚醒，發現烏龜已經跑到了自己前面，兔子又飛奔了出去。
兔子跑著跑著，“哎呀！肚子好痛啊！”兔子大叫了一聲，它只好一邊跑一邊揉著肚子。可烏龜還是比兔子快，兔子失望地說：“早知道就不吃那水靈靈的蘿蔔了。”
烏龜又贏了，烏龜自豪地走上了臺，拿上了獎盃。