早晨，太陽慢慢地透過雲霞，露出了早已脹得通紅的臉龐，像一個害羞的小姑娘張望著大地。小毛毛蟲、小螞蟻和小蝴蝶一起悠閒地散著步。忽然，他們發現有一個蛋殼靜靜地躺在地上。小毛毛蟲若有所思地說：“如果用這個蛋殼來玩，可以怎麼玩呢？”小蝴蝶猛地抬起頭，興奮地說：“可以用它來當蹺蹺板呀！”
說幹就幹，小蝴蝶找來一根小木棍，把它搭在蛋殼上，小毛毛蟲和小螞蟻分別坐在小木棍的兩頭。蹺蹺板一會兒把小毛毛蟲送到半空，一會兒把小螞蟻送到半空，可好玩了！小蝴蝶看見他們笑得那麼開心，也跟著高興地上下飛舞。
過了一會兒，他們玩膩了。小蝴蝶說：“要是你們能跟我一樣會飛就好了。”“可是我們不會飛呀。”小毛毛蟲和小螞蟻很沮喪。“你們等我一下，”小蝴蝶想了想，“我有辦法。”
沒過多久，小蝴蝶飛回來了。他把帶回來的繩子一頭綁在蛋殼上，一頭綁在一塊粉紅色的布上，一顆熱氣球就完成了。這時，一陣風吹來，他們坐在蛋殼裡，飛過高山，飛過田野，落在了一塊綠茵茵的草地上。突然，天空中烏雲密佈，閃電放出一道白光，像揮舞著一把把利劍，雷公發出轟隆隆的響聲，好像在空中擊鼓。不一會兒就下起了傾盆大雨，他們不知道該怎麼辦才好。小蝴蝶急中生智，把蛋殼反過來做成了一把大雨傘，大家開心地笑了。
天黑了，半個月亮斜掛在楊樹尖兒上，好像一瓣橘子。星星閃爍著明亮的光芒，一點、兩點，就像一雙雙淘氣的眼睛。小蝴蝶、小毛毛蟲和小螞蟻找來一片樹葉當作被子，然後鑽進蛋殼裡蓋上被子，在皎潔的月光下進入了甜蜜的夢鄉。