早上，天氣很好。小蝴蝶和小螞蟻、毛毛蟲撿到了一個雞蛋殼。小螞蟻說：“我們用它做一個蹺蹺板吧！”毛毛蟲說：“好啊！好啊！”小蝴蝶找來一根竹片，放在雞蛋殼上。小蝴蝶說：“我們來一場叫‘保持在下面’的比賽吧！我是裁判員，你們是選手。”“好啊！”毛毛蟲說。於是，比賽開始。可能是因為毛毛蟲太重，一直在下面不動。在柔和的陽光下，小蝴蝶喊著“加油！加油！小螞蟻，你能行的！”
過了一會兒，毛毛蟲和小螞蟻坐上它們從蜘蛛阿姨那裡拿來的蜘蛛絲、從路旁收集來的小花瓣和雞蛋殼組合成的熱氣球，跟著小蝴蝶一起飛到空中。毛毛蟲邊往下看邊大聲說：“飛翔真是太刺激、太好玩了！”
到了下午，開始下雨了。小蝴蝶說：“我們用雞蛋殼做雨傘吧。”於是，它們把雞蛋殼翻轉過來蓋在地上，然後躲在雞蛋殼下。小螞蟻時不時在把雞蛋殼舉起一道縫，往上看看雨停沒有。
天黑了，雨終於停了。它們用竹條和雞蛋殼做了一張搖床，葉子做被子。它們睡在搖床上，很快便進入了夢鄉。月亮姐姐和星星弟弟們微笑著看著它們。