古時候，墨魚和章魚一起住在泥塗裡。他們是同族同類，長得也差不多，都有一塊硬骨板，都有好多條長長的觸鬚，章魚有八條，墨魚呢，比章魚還多二條，整整有十條。他倆雖說是同類，可秉性差多哩!章魚勤勤懇懇，肯吃苦;墨魚卻不同，常打扮得漂漂亮亮的，東遊西逛，只顧玩樂。魚類們都很看不起他。
後來，章魚送骨給鰳魚，跟從海和尚學了三年功，練就一身好本領回來，墨魚看了很羨慕。他央求章魚說：“章魚哥，我沒有本領，別的魚都討厭我，欺負我。你教給我一點功夫吧，也讓小弟日後少受氣!”
章魚看看墨魚那可憐相，答應了。第二天，章魚就教墨魚練氣功，他交代了練功要領，讓墨魚在一旁跟著學。練功是個苦差使哩，墨魚平時懶散慣了，哪經受得住苦哇!第一天，他還硬挺著。練到第二天，他就覺得身也軟了，骨也酸了，頭也暈了。練到第三天，他更感到全身骨頭都散了架，腦袋像灌滿了海水，怎麼也抬不起;腰間像栓了塊礁石，怎麼也直不起。他想：日後的好處我沒看到，眼前的苦可吃不消。唉，還是算了吧!他心灰意懶，乾脆躺在洞裡睡起大覺來。
章魚來看墨魚的功練得怎麼樣，一看墨魚正在睡大覺，生氣了。它一把推醒墨魚，責備說：“怎麼，才學了三天，就打退堂鼓，不想再學了?”
墨魚訴苦說：“章魚哥，不是我不願學，這，這練功的事，實在是太苦了，我身子單薄，吃不消呀!”
章魚生氣地說：“不吃苦能學得什麼功夫!我跟我師父學功三年，忍氣、運氣、鑽洞、穿孔，吃了多少苦，才學來一點本領。就這樣，師父還怕我功夫不硬，會受欺負，滿師之後送我一樣寶貝，好讓我護身。可你呢，才學了三天就躺下睡覺了，這算是學的什麼功呀!”
墨魚垂著頭，任憑章魚數落，左邊耳朵進，右邊耳朵出，昏昏沉沉地，眼看又要睡著了。忽然，墨魚聽到章魚說什麼寶貝、寶貝的，心一動，猛睜雙眼，迫不及待地問：“什麼寶貝，快讓我看看!”
章魚拿出一個小袋子，讓墨魚看：“這就是我師父送的護身寶，名叫墨囊袋，內裝‘一蓬煙’。碰到危急時，含在口中，使勁一壓，就可噴出一團烏煙，使對手看不清自己，然後伸出觸鬚，輕輕一捆，抓住對手;或者乘機遊走，讓對手找不到。平日不用時，取出來掛在身旁。煙差不多吐光了，還有個辦法叫它重新長出來……”
墨魚一看這樣好的寶貝，起了壞念頭：“嗨嗨，有了這樣的寶貝，還用得著學功麼?我得設法把它弄到手!”主意一定，他假裝回心轉意，對章魚說：“章魚哥，是我不對，是我不好，才學了三天就吃不住苦。從今天起，我日日夜夜跟著你學，不學會功夫不歇手!”
章魚是竹竿心腸──直通通的，聽墨魚這麼一說，相信了，又從頭教起，一心一意要把自己的全身本領傳給墨魚。墨魚為了弄到墨囊寶袋，也咬緊牙關，硬熬著，再也不敢叫苦喊累了。可是，他外表上裝著在練功，心裡卻在暗暗撥算盤：用什麼法子，把墨囊袋弄到手。
一天晚上，勞累了好多天的章魚睡熟了，掛在腰間的墨囊袋垂在床邊。墨魚一看樂了：這真是千載難逢的好機會，今夜不下手，還等到什麼時候?他輕輕解開結子，把墨囊袋藏在身邊，顧不得天黑水底暗，急急忙忙逃走了。
章魚一覺醒來，發現睡在身旁的墨魚不見了，再一摸，腰間的墨囊袋也沒了，急得八條觸鬚直豎，料定墨囊袋是被墨魚偷了，馬上追出來。但是找遍了塗泥，尋遍了洞穴，卻再也找不到那狡猾的墨魚了。
墨魚從章魚的洞裡逃出來，一顆心七上八下，只怕章魚追來。他遊一陣，回頭望一下，後來乾脆迴轉身，頭在後，屁股朝前，瞪大眼睛，一頓一頓地倒退著逃跑。天黑，礁多，也分不清東西南北，一退二退的，身子撞到一塊岩礁上，頓時把屁股碰紅了。他以為遇到什麼敵手，含著墨囊袋回過頭就射出一股烏煙。這是他第一次用這個寶貝，也不知道該噴射多少，把一大半烏煙噴出去了。這一來，海更暗了，眼前漆黑一片。他拚命地逃，一個不留神，又撞在一塊礁石上。這一下可慘了，十條觸鬚斷了八條，只剩下兩旁觸鬚還是完整的。墨魚痛得直跳，心一急，含在口中的墨囊袋一下滑到肚子裡，再也取不出了。
從這以後，墨魚不敢回海塗上住了。他在海里飄呀、蕩呀，沒有一個固定的家。別的魚看到他那摔掉了的觸鬚，撞紅了的屁股，就傳開了他偷墨囊袋的醜事，背地裡給他起了外號：烏賊──偷烏煙墨囊的賊。可笑的是，墨魚偷了墨囊袋，卻沒有把使用的方法全部學到手，滑到肚裡的墨囊袋再也沒法取出來，烏煙噴射完了，也沒辦法讓它再長出來。每逢農曆六、七月，有不少墨魚漂浮在海面上，就是因為噴完烏煙而死的。這也是對小偷的一種懲罰吧!