大灰狼幹盡了壞事：偷雞鴨、盜豬羊，還咬死了好幾個小女孩。
大灰狼終於被逮住了，對於自己的罪行，他全部供認不諱。初審時被判處死刑，於是披枷戴鎖，由黃狗和黑狗押往獅大王那裡接受終審判決。
途中，大灰狼哀哀痛哭。他說他很後悔，悔不該幹了這許多壞事；他說他，罪有應得，對死刑毫無怨言；他說他在臨死之前悟出了人生的真諦：生命短暫，活著就要多做好事，特別在他人需要幫助時，千萬不能推辭。
黃狗和黑狗聽了都很感動，當大灰狼請求開鎖小解時，他們便毫不猶豫地替他開鎖鬆綁。大灰狼突然猛撲上去，黃狗和黑狗立即，成了大灰狼的美味佳餚。
獅大王知道後火冒三丈，立即派遣狼犬去追捕大灰狼。
狼犬左右為難，他想：狼犬畢竟也是狗，不為同伴報仇雪恨，實在說不過去；可是狼犬也有狼的本性，與大灰狼多少也有血緣關係，追捕大灰狼總覺得於心不忍。只是王命難違，他還是硬著頭皮率領追捕隊伍浩浩蕩蕩地出發了。
“打灰狼啊——”狼犬領頭喊叫，大隊人馬一齊吶喊，聲勢浩大，氣壯山河，嚇得大灰狼兩腿發軟，渾身打顫。
追捕的隊伍猶如一陣狂風似的從山野上席捲而去，隨後便風平浪靜，什麼事也沒有了。大灰狼於是順手擄掠了無數雞鴨，躲進洞府擺宴慶賀了一番。
百姓們，紛紛上告。於是狼犬再次率領大隊人馬追捕大灰狼。
“打灰狼啊——”吶喊的聲浪一浪高過一浪。大灰狼覺得有些耳熟，忙趴到洞口張望：哈哈，原來是狼犬掛帥呢，怪不得光打雷不下雨呢!
當追捕的聲浪再次響起時，大灰狼連忙在黃土坡上打個滾冒充黃狗，索性混進追捕的隊伍中一同吶喊：“打灰狼啊——”
大灰狼玩得挺開心，乾脆點燃了掛在油箱中的那串鞭炮，跟著追捕隊伍一路噼噼啪啪響著，簡直震耳欲聾。
狼犬非常滿意，因為這樣一來，大追捕的氣氛更加濃烈了。