有一天，小兔子和兔媽媽一起去拔蘿蔔，小兔子走在路上，不小心被石頭絆倒摔了一跤，正在這時，大灰狼打著飽嗝走了過來。兔媽媽不想讓大灰狼傷害小兔子，她抱起小兔子就往地裡跑，在地裡她們碰見了牛爺爺。牛爺爺告訴兔媽媽，他聽見大灰狼說明天一定把你們吃掉，還是早點回家做防狼準備吧!
兔媽媽回家在房子後面挖了個坑，在大門口的上面弄了個大水桶，只要大灰狼一推開門，水就會直接潑在他頭上，大水桶也會砸下來。第二個門弄了個火的暗器，只要大灰狼一進門，地下的油就會把他滑到，然後一盞小油燈就會點燃地下的油。
第二天，大灰狼果然來了，他嚷著要吃了兔媽媽和小兔子，他用腳踹開了大門，剛走進去，頭頂就一大桶水給到了下來，緊接著大水桶砸到了大灰狼的腳，疼的他嗷嗷大叫。他氣得說：“我一定要找到你們，把你們全吃掉!”他推開了第二個門，他抬頭看頭頂再有沒有東西砸下來，等了一會兒，發現沒有，就高興的走了進去，剛跨進門檻，就摔了一大跤，他覺得屁股上熱乎乎的，聞見了一股烤肉味，大灰狼一轉頭，發現自己屁股著火了，就跳了起來去水桶裡找水，把水往身上一潑，火著的更大了，其實水桶裡的水被兔媽媽換成了油。
他身上著著火，就想逃出這個倒黴的地方，結果一著急就掉進了後院的大坑裡，結果他就被大火燒成了一隻沒有毛的大灰狼，兔媽媽和小兔子大笑了起來說：“看你還敢不敢再吃我們了。”
從此以後，大灰狼再也不敢欺負小動物了，他變成了一隻沒有毛的狼，每次出門他都要穿上大皮襖、穿上靴子、戴上面具、戴著法老帽子才敢出門。