從前有個國王，他有三個兒子。大兒子和二兒子很聰明，小兒子卻看上去傻乎乎的，不太說話，大家都叫他“小傻瓜”。國王老了，他想，該讓哪個兒子繼承王位呢?“你們出去，誰能拿到最精美的地毯，誰就在我死後做國王。”他帶兒子們到王宮前，把三根羽毛往空中一吹，“羽毛向哪兒飛，你們就往哪兒走。”
大兒子的羽毛飛到東邊，二兒子的羽毛飛到西邊，小兒子的羽毛直接落在了前方不遠的地上。小傻瓜坐了下來，心裡很悲傷。這時，他忽然看到羽毛旁邊有一扇通往地窖的神祕的門!他走進去，看見一隻又肥又大的蛤蟆，周圍有許多小蛤蟆。胖蛤蟆問小傻瓜要什麼。他回答說：“我想要最漂亮最精緻的地毯。”胖蛤蟆就命令一隻小蛤蟆拿來一個盒子，開啟一看，果然是條地毯。這地毯非常漂亮和精緻，世界上沒有人織得出。小傻瓜謝謝胖蛤蟆，爬了出來。
兩個哥哥以為他們的小弟弟根本不可能找到什麼地毯。他們說：“我們為什麼要去找呢?”他們隨便拿了件粗布衣服代替地毯給國王。他們輸了。國王打算實現他的諾言，把王位給小傻瓜。可是兩個哥哥不答應。於是國王說：“誰給我拿到最美麗的戒指，誰就繼承王位。”他又吹了三根羽毛……
和上次一樣，小兒子的羽毛直接向前飛去，落在不遠處的地上。這根羽毛又帶領小傻瓜去了胖蛤蟆那裡。小傻瓜說，他要最美麗的戒指。胖蛤蟆馬上叫小蛤蟆拿出一個盒子，開啟一看，果然是一枚戒指。戒指上的寶石發著亮光，非常美麗，世界上沒有一個金匠能夠做得出。
兩個哥哥嘲笑小傻瓜，以為他一定找不到戒指。他們弄來車輪上的舊鐵環，想矇混過關。他們輸了。國王準備讓小傻瓜繼承王位。兩個哥哥還是不答應。國王只能提出第三個辦法：“誰能帶回最可愛的姑娘，誰就得到王位。”他又吹了三根羽毛……
和前兩次一樣，小傻瓜又根據羽毛的指引，來到了胖蛤蟆那裡。胖蛤蟆給了他一個挖空的黃蘿蔔，由六隻小老鼠拖著。它說：“你隨便捉一隻我的小蛤蟆放在裡面吧。”小傻瓜捉了一隻小蛤蟆，放到黃蘿蔔裡。小蛤蟆剛坐到裡面，就變成了一個可愛的姑娘，黃蘿蔔變成馬車，六隻老鼠變成了六匹馬!
兩個哥哥都沒有盡力去找可愛的姑娘，而是隨便帶了兩個農婦回來。但他們還是不贊成小傻瓜做國王。他們提出，誰帶回的姑娘能跳過大廳中間掛著的那個圈，誰就繼承王位。他們想，農婦一定能跳過去，她們非常強壯。可是兩個農婦都摔倒在了地上。小傻瓜帶回的姑娘，卻像一隻小鹿一樣，輕鬆地跳了過去。那當然了，誰讓她是小蛤蟆變的呢?