上一次兔子和烏龜賽跑後，兔子輸給了烏龜，兔子覺得很不服氣，於是在《森林日報》上寫下了挑戰書。
烏龜看了，不以為然地說：“切，這傢伙，跑不過我，居然還想再一次和我賽跑，真是個一點也不害臊的傢伙，看我怎麼不把它擊個落花流水。”於是烏龜同意了，並把比賽定在後天。兔子看了，高興極了。之後兩天兔子便勤奮苦練，練了一身好功夫。
挑戰的時候終於到了，兔子請來了大象伯伯來當裁判。它們在山坡上開始，把遠處的小鎮門口作為終點。大象伯伯繃緊了臉，大聲說“三、二、一，跑！”隨著一聲令下，兔子如箭般“飛”了過去。而烏龜則慢悠悠爬著，臉上露出了勝利的驕傲笑容。
兔子跑過一片沼澤地時，忽然發現有一隻小鹿正陷在沼澤裡出不來了！眼看水要漸漸地淹過小鹿的頭頂，小鹿發出了一聲一聲絕望的哀叫。
兔子以迅雷不及掩耳之勢衝了過去，一把抓住小鹿就往上拉。烏龜正巧經過，兔子大聲叫到：“烏龜，快來幫我啊！”烏龜看了，心想：這傢伙，一定是想拖延我時間，好讓我輸，我才不理你呢！它便向前爬走了。
兔子沒法，使出了九牛二虎之力才把小鹿救出來。救出小鹿後，兔子顧不上滿頭大汗，立馬向終點跑去。
到了終點，兔子發現大象伯伯手裡拿著金獎盃，正準備發給烏龜。烏龜臉上露出了微笑，好似在說：“哈哈，你還是輸了吧！”這時，一個聲音高叫著：“不對，應該是兔子贏了！”原來是小鹿。大象伯伯連忙問怎麼回事，小鹿便把事情的經過一五一十地說了出來，大家都說：“應該是兔子勝了！”
最後大象把獎盃給了兔子，它高興地拿著金燦燦的獎盃回家了。