從前有一隻狼，沒有找到任何食物，常在森林裡餓肚子。
忽然，他看見了有一群山羊吃草。狼的口水都流在肚子裡，並在心裡想今天終於能吃一頓可口美餐了。於是狼去了麵包店。要麵包師在他的爪子上撒些麵包屑，然後他又跑到磨坊那邊去，要磨坊師給他撒點麵粉。磨坊師心裡想這頭狼又在搞鬼？他自然不願意。狼張牙舞爪，張開血盆大口，並說：“如果你不給我散，我就吃了你。”
磨坊師答應了。狼又到毛皮師那邊。叫毛皮師給他一層羊皮。毛皮師想這頭狼還在搞鬼，那我只能殺了他了。毛皮師剛拿出他的刀，狼就直接把毛皮師吃掉了。毛皮師的媳婦非常著急，把層羊皮披在了狼的身上。把狼打扮好，狼就像一隻山羊，可是角又沒有。然後他去了屠宰場那邊，告訴屠宰師，給我一雙羊角。屠宰師給了狼一雙羊角，再把羊角沾到狼的身上。
狼又在想，現在就差尾巴了。他又到毛皮師那邊，叫毛皮師的媳婦給他一個羊的尾巴。毛皮師的媳婦把狼的尾巴塞到羊皮裡，再把尾巴貼上去。狼就像一隻山羊。沒人可以看得出來。他又去麵粉師那邊，叫他給他一團麵粉。麵粉師把麵粉給了狼。狼一口吞下去。聲音變細。
他混到山羊群那邊，山羊群以為他是真的山。狼張開血盆大口，把羊一隻只地吞掉。還有最後一隻山羊，跑到了農民那邊，並說：“不好了，不好了，狼來了。”農民拿起了鋤頭跑到狼那邊。可是他只看見扮成羊的狼，並沒有看見其他羊。於是想這個山羊竟然騙人，農民就走掉了。沒想到農民看見狼的身體裡面有幾個東西在動，於是拿刀打狼的身體。
發現原來是頭狼，披著羊皮。
狼就這樣被打死了。