小木偶擁有了人類的所有表情後，它想起了它的主人老木匠，它想回家了。
回到家，小木偶把家翻了個底朝天也沒發現老木匠，它去海邊找老木匠，因為老木匠也會打魚，可是它被浪捲到海里，它遊啊遊，遊了好久都沒有找到老木匠的船。突然，一隻藍鯨把小木偶吞到了肚子裡。小木偶想:我已經被鯨魚吃掉了，老木匠不會找到我了，想到這裡小木匠哭了起來，這聲音如同山崩地裂，好像連鯨魚的肚子震破似的。
突然，它聽到了一個聲音在喊它，它一看，原來是老木匠正開著船來救它。經過老木匠的努力，終於把小木偶救了上來。小木偶問老木匠;"你怎麼在這兒?”老木匠回答說：“我被大鯨魚吃掉了。”“我餓了有沒有吃的?”老木匠回答說：“有，在魚籠裡有很多魚呢!”小木偶飛快的完了一條魚，連老木匠的小貓洛克也餓了，它們兩個比著吃。
我們要找辦法出去。它們兩個想了想嗎，小木偶說：“鯨魚每幾分鐘就會張開嘴巴，我們就利用這段時間出去……”經過努力小木偶他們終於從鯨魚的嘴裡面逃了出來。
回到岸上，小木偶變成了一個小孩子。老木匠抱起那個孩子高興的說：“我終於有了孩子。”並給他起名叫“皮諾曹”。
從此他們就過上了幸福快樂的生活。