傳說，在一片茫茫大海里，有一條神奇的五色魚，它能變成世界上每一件東西，它的朋友成千上萬：會發光的燈魚，嘴巴長長的劍魚，會放電的電鰻等。故事還要從一條小鯉魚說起……
有一次，一條淘氣的小鯉魚來到了深水區探險，遇到了一隻飢腸轆轆的大鯊魚，大鯊魚眼前一亮：肥美的小魚，正是送到嘴邊的美味啊。想到這裡，它加快速度，一下子就逼到了小鯉魚的面前。小鯉魚好像也感受到了危險，轉頭一看，立刻嚇得魂飛魄散，一頭張著血盆大口的大鯊魚就在眼前了!它拼了命的逃啊逃，一會兒就來到了石子區，就在情況十萬火急的時候，它剛好碰到了五色魚。
五色魚當機立斷，帶著小魚躲了起來，說：“別怕，你先藏起來，我去引開大鯊魚。”就在五色魚衝出去的一剎那，鯊魚像魔鬼一樣出現了，它露出寒光閃閃的牙齒，猖狂地說：“你們是海神送給我的美食，誰都別想逃!”五色魚鎮定自若地說：“鯊魚先生，我知道您餓了，但是這條小魚這麼瘦弱，根本填不飽你的肚子呀，我們先放它一馬，等它更大一些，再吃掉它吧!”鯊魚哈哈大笑起來：“休想!這點小伎倆，也想騙過我，你們一個也別想逃走。”
它噴噴鼻子，像箭一樣衝過來，五色魚勇敢地擋在小魚前面，就在這時，一道金光閃過，光暈中出現了一個美麗的仙女，她揮動著神奇的魔法棒，五色魚居然變成了一把長矛，鯊魚剛衝過來，就被長矛給刺死了。
五色魚驚愕地看看大鯊魚，又看看自己說：“這……這到底是怎麼回事?你是……誰?”仙女笑意盈盈地把它變成了原來的樣子，並說道：“我是天上的仙女。五色魚，你真棒!遇到危險時，你能勇敢地衝上去，並擋在別人面前，你的勇氣和善良真可貴，我決定賜給你神奇的魔法，讓你擁有變身的能力，你願意嗎?”
五色魚點了點頭，瞬間它渾身的鱗片就變得五彩斑斕的，好看極了!後來，仙女消失了，五色魚也開始了它在大海上的快樂旅行……