一天，小兔覺得自己的尾巴一點兒沒好處，於是他決定去換尾巴。
他找到了玩具馬，問：“馬大哥，你的尾巴太好了，我們換尾巴行嗎？”玩具馬說：“不行不行，我的尾巴還得用來保持平衡，再說草原上蚊子蒼蠅多的要命，我要是沒了尾巴，蚊蟲非咬死我”。聽了這話，小兔只好喪氣的走了。
它又找到梅花鹿，對她說：“梅花鹿姐姐，你的尾巴真漂亮，給我行不行？”梅花鹿連忙說：“這可不行，我的尾巴是報警器呀！它下面有一個光點，如果有敵人，我們不管是誰發現敵人，就把尾巴豎起來，露出下面的光點，意思就是快跑，有敵人，如果用你的尾巴，估計豎都豎不起來一定不行。”“哦，我知道了”小兔鬱悶的說。
小兔來到水塘邊，對小魚說：“魚弟弟，你的尾巴真好看，借我行嗎？就一天，一天”。小魚不開心的說：“不行，一天也不行，我這尾巴是用來游泳的，沒有了它，我只能在原地打轉兒了。”“唉，好吧。”小兔說。
這時對面走來一隻小松鼠，小兔抱著最後一次希望說：“小松鼠，我們換尾巴好嗎？”小松鼠興奮地說：“好呀好呀，我還不喜歡自己的尾巴呢。”於是他們交換了尾巴。
可是小松鼠扛走一隻凶惡的大灰狼來了，眼看小兔就要被抓住了，突然，一隻小豬從小禿身後跑過，大灰狼急忙去追小豬，小兔才躲過了一劫。小松鼠晚上喜歡把大尾巴當被子，可現在尾巴沒了，只好不蓋被子了。第二天早上醒來，小松鼠覺得肚子很疼。
最後他們把尾巴又換了回來，它們說：“還是自己的尾巴最好。”