東方傲來國有一座花果山，山上有一塊仙石，仙石吸收日月精華，內育仙胞，一日迸裂，產下一個石猴，石猴和眾猴在山中避暑，無意間發現了一股瀑布從山頂流下。石猴自告奮勇，鑽入瀑布，發現裡面竟是一個洞，名為“水簾洞”，於是眾侯石猴為王，稱它“美猴王”。
美猴王想要生長，於是乘著小舟來到了靈臺方寸山，拜菩提老祖為師，祖師為其賜名“孫悟空”，並教授他七十二般變化和筋斗雲等本領，後來他拜別祖師回到花果山。當尋兵器，孫悟空從瀑布跳下找東海龍王，從他那裡拿了天地至寶如意金箍棒。不久他又大鬧地府，在生死薄上塗掉了所有猴王的名字，東海龍王和閻王表奏玉帝，請求收復妖猴。玉帝欲遣兵提拿孫悟空。
太白金星諫言，可以把孫悟空召入天界。孫悟空跟著太白金星進入天界，玉帝封它做了弼馬溫，在御馬間管馬，孫悟空初時不知弼馬溫的官職，後來當他知道那只是一個管馬的小官時，非常生氣，一怒之下打出南天門，返回花果山，自封“美猴王”。
玉皇大帝使用刀砍斧剁，火燒雷擊等刑，均不能損傷孫悟空分毫。太上老君又把孫悟空置於丹爐內用火煉，七七四十九日後開爐，孫悟空依然毫髮無傷，還在天宮與眾神大打出手，玉帝請來佛祖，把孫悟空壓在五行山下，直到唐僧西天取經時才被解救出來。