小兔老是覺得自己的長耳朵和短尾巴不夠漂亮。於是她決定整容。
第二天，小兔來到老山羊整容醫院，對著老山羊醫生說：“醫生，你看這長耳朵和短尾巴多醜陋，我要整容。”經過一天的手術，小兔的長耳朵變成了小耳朵，短尾巴變成長尾巴，看著鏡中的自己，小兔心裡高興極了。
小兔迫不及待地來到了學校，她看到小灰兔，急忙和灰兔說：“灰兔，你看我長耳朵變短了，短尾巴變長了，漂亮嗎？”灰兔說：“小兔，長耳朵和短尾巴對我們大有用處的……”可小兔不聽，轉身就走了。
小兔又來大街上炫耀，動物圍上來，有的說：“你看，這兔子是長尾巴的。”大家你一言我一語都在嘲笑小兔，小兔非常傷心，傷心的小兔就三步並作兩步跑走了。
傷心的小兔一個人來森林，剛走進森林，一隻狼悄悄地向小兔走來，因為小兔的耳朵變短了，所以聽不到狼的腳步聲，等小兔發現了狼，那個時候已經晚了。狼猛撲上去一把抓住小兔尾巴，最後，小兔努力掙扎，把長尾巴弄斷了，才逃離危險。
經過這場教訓，小兔明白了要正確看待自己的優缺點，會發現自己身上也有閃光點。