今天早晨，小老鼠米奇在街上逛街時，發現了魔術團的老爺爺在變魔術，老爺爺變著變著從身後變出了一頂帽子，他對帽子吹了一口氣，說了自己要什麼東西，帽子就能把他想要的東西變出來，米奇看得目瞪口呆，說：“要是我能拿到帽子，我就能變出吃不完的東西了。”說著，米奇就跑回家了。
到了家，米奇迫不及待地把這件事告訴了家人，爸爸聽了說：“想盡一切辦法，我們一定要拿到帽子。”媽媽聽了說：“我們只有三個人，要怎麼才能拿到帽子呢”米奇說：“我認識幾個朋友，我們可以叫他們來幫助我們呀！”說著，米奇又跑出去把它的朋友蘿蔔頭和蚊子大哥叫來了。
蘿蔔頭和蚊子大哥來到了米奇家，米奇就胸有成竹地說：“如果我們想拿到帽子，就要在晚上老爺爺睡覺的時候去拿，那時候蘿蔔頭打一個地道到老爺爺的房間，我們從地道走到老爺爺的房間，蚊子大哥在老爺爺的床頭給我們放哨，一但老爺爺醒來就速來通報。”米奇說完後大家就一口同聲地說：“好！”。
到了晚上，蘿蔔頭就打了一個地道到老爺爺的房間，其它人也跟著地道來到了老爺爺的房間，蚊子大哥按計劃去床頭看著老爺爺，米奇和爸爸媽媽去找帽子，在米奇找帽子時，它不小心踩到了貓的尾巴上，貓被吵醒了，它看著米奇一家，它們一下子被嚇得跑了起來，貓也追著米奇跑呀跑，誤打誤撞，它看見了那頂神奇的帽子，米奇跑過去拿著帽子就跑走了，其它人見帽子得手，也就跟著跑了。
回到家，它們瞪著雙眼看著帽子，米奇對著帽子說：“我要好吃的乳酪。”可是帽子沒有變出好吃的，米奇拿著帽子看了看，試了一遍又一遍，最後發現帽子是假的，經過打聽，米奇才聽到真正的帽子原來在老爺爺的保險箱裡。