很久很久以前，在一個美麗的森林裡，有一隻毛毛蟲，它黃黃的、細細的，像鼻涕一樣，所以大家都叫它“小鼻涕”。
一天早晨，小鼻涕在森林裡散步，蜘蛛小姐從它身邊走過，用嫌棄的眼光看著小鼻涕說：“哦，你就是小鼻涕吧，還真是名副其實啊！聽說你也報名選美大賽了，夠有勇氣！”
小鼻涕傷心極了，跑回家痛哭，連著哭了好幾天，一邊哭還一邊拼命地吃東西，想把自己吃胖些再胖些，這樣別人就不敢嘲笑自己了。不知什麼時候，小鼻涕哭累了，就不知不覺地睡著了，當它再睜開眼睛時，發現自己已經在繭裡面，黑乎乎的一片，分不清白天還是黑夜。
許多天過去了，森林裡選美大會如期舉行了，可是小鼻涕還被困在繭裡。
選美大會開始了，第一位選手是蜻蜓姑娘，它展開自己透明的翅膀，優雅地在空中跳起了芭蕾，得了九分；第二位是瓢蟲小姐，一身黑紅相間的甲殼旗袍，莊嚴中夾著幾分嫵媚，評委們給出八分；最後一位輪到小鼻涕出場了，可是音樂響了半天仍不見小鼻涕的身影，蜻蜓姑娘笑著說：“哈哈，她一定是自慚形穢，躲起來不敢參加比賽了！”話音未落，小鼻涕的好朋友，一群小螞蟻抬著一個白色的圓圓的蛋一樣的東西跑上來。只見白色的蛋慢慢地展開，裡面飛出一隻美麗的蝴蝶，緩緩地扇動著藍裡發紫的翅膀，發出炫眼的光芒，所有的評委都被蝴蝶美麗的舞裙和優美的舞姿驚呆了，紛紛舉起了滿分十分的牌子。大會主席螳螂先生大聲說：“我宣佈，這次森林選美大會的冠軍是小鼻涕！”
小鼻涕激動得哭了，然後又笑了，它拉起朋友們的手，一起跳起歡快的舞蹈。從那以後，大家都不再嘲笑它，叫它小鼻涕了。而是給它起了一個新的名字“小美”，因為它通過自己的努力，破繭成蝶，成為了全森林裡最美的昆蟲。