狐狸和天鵝本來是一對好朋友，它們吃住都在一起。天鵝把狐狸當做它最好的朋友，狐狸也是把天鵝當做最好的朋友。它們一起玩耍，一起覓食，一起……
有一天，天鵝剛生出了九隻小天鵝，狐狸饞了，。狐狸裝做對小天鵝非常好，等待著天鵝不在的時候把小天鵝統統吃掉。終於有一天，它們又在一起覓食，九隻小天鵝在家裡玩。狐狸和天鵝剛出門，狐狸就說：“你自己到河邊找食吧，我已經吃厭魚肉了，我要到森林裡換換口味。”天鵝爽快地答應了。
狐狸見天鵝走了，便回到家裡把九隻小天鵝全吃了，才到河邊找天鵝。
天鵝回家一看，不但屋裡的東西都被撞倒了，九隻小天鵝還都不見了，天鵝傷心的哭了起來。狐狸裝著傷心的樣子說：“一定是被大灰狼給吃了，可憐的小天鵝。哦，我的朋友，你太不幸了！嗚嗚……”
突然，天鵝發現狐狸嘴邊有幾根雪白的天鵝毛！天鵝什麼都明白了，後悔有這樣的朋友，“我一定要報仇！”它想。
天鵝想出一個好主意，於是，它對狐狸說：“這裡有大灰狼，不安全，我們搬到河對邊去住吧！”“可是我們不會游泳呀。”“我來揹你過河。”
天鵝剛把狐狸背到河中央，猛地往水裡一躥，狐狸毫無提防，淹死了。
天鵝終於為它的九個孩子報了仇。